Задача — Размещение облигаций Банка России




Центральный банк, для сокращения избыточной ликвидности, провёл размещение облигаций Банка России на 400 млрд. руб. Определите, как эта операция может повлиять на ситуацию в банковской сфере и экономике страны, если норматив обязательного резервирования составляет 6%, величина денежной массы 46,8 трлн. руб.

Решение

Когда Банк России выпускает долговые обязательства в виде облигаций, происходит изъятие денежной массы из экономики страны, ликвидность сокращается.

По условию задачи Банк России представляет на рынок государственные облигации на сумму 400 млрд. руб. Эта сумма включает эффект банковской мультипликации.

Так, подразумевается, что вкладчики должны изъять со своих счетов 400 млрд. руб., а размер ссуд, которые могла бы выдать банковская система, рассчитаем по формуле:

C=B*1/R

В – сумма вкладов;

R – норма обязательных резервов.

1/R – депозитный мультипликатор.

C = 400 * 1 / 0,06 ≈ 6 666,67 млрд. руб., или 6,67 трлн. руб.

Изъяв вклады на сумму 400 млрд. руб., вкладчики лишат банковскую систему возможности выдать ссуды на сумму 6,67 трлн. руб.

Общее сокращение объема денежной массы будет включать в т.ч. и средства на выкуп облигаций, и составит: 0,4+ 6,67 = 7,07 трлн. руб.

Денежная масса составит 46,8  – 7,07  = 39,73 трлн. руб. Снижение денег в обращении может способствовать снижению инфляции в стране.




Оставить комментарий