В последние годы рынок лекарств является достаточно успешным и процветающим рынком. В то время как большое количество фирм сталкиваются с финансовыми трудностями, компании, действующие на рынке лекарственных препаратов, остаются в достаточно благоприятном положении. Продажи этих фирм продолжают стабильно расти. Однако, несмотря на столь впечатляющие результаты в данной отрасли, Дональд Бредфорд, президент компании «Бредфорд Драг», отнюдь не доволен финансовым состоянием компании. Хотя Бредфорд отмечает некоторый восстановительный процесс после падения объема продаж, с которым столкнулась его фирма в 2009 году, он все же беспокоится о благополучии компании. Его фирма осталась прибыльной, но главный вопрос, вызывающий беспокойство, относится к необходимости развития компании и изыскании для этого источников финансирования. С некоторыми подобными вопросами, вызывающими беспокойство, он некоторое время назад попросил разобраться вице-президента Майка Тодда.
Руководством компании было принято решение сдать в аренду одно из помещений компании, а деньги, получаемые в качестве арендной платы размещать на депозит.
Ответы на следующие вопросы подтвердите необходимыми расчетами:
1. Каким должен быть размер ежемесячной арендной платы, чтобы компания могла накопить 2 000 тыс. ден. ед. через 2,5 года, при условии, что годовая процентная ставка составляет 8%, проценты капитализируются ежемесячно.
2. Компания планирует развернуть инвестиционный проект по запуску новой линии лекарственных препаратов через 9 месяц, для его реализации потребуется 1 800 тыс. ден. ед. Какую арендную плату следует установить компании для своих арендаторов, если максимальная годовая процентная ставка составляет 12%?
3. В условиях вопроса 2 следует ли компании настаивать на применении схемы простых процентов? Почему?
Решение
1. Для нахождения ежемесячных арендных платежей необходимо понять логику расчета. Ежемесячные платежи, полученные от аренды будут ежемесячно добавляться к вкладу с ежемесячной ставкой процента (0,08/12) ≈ 0,0067 или 0,67%. Процент сложный, т.е. проценты начисляются на первоначальную сумму и ране начисленные проценты.
Конечная цель, будущая стоимость 2000 тыс. ден. ед., предполагается достичь за 2,5 года или 30 месяцев.
Для расчета используется формула «ПЛТ» в MS Excel.
Ниже приведены значения аргументов функции «ПЛТ» в данном примере:
— «Ставка». Процентная ставка составила 0,0067 в месяц;
— «Кпер». Общее число выплат составило 30 месяцев;
— «Пс». Приведенная к текущему моменту стоимость: 0 тыс. ден. ед.;
— «Бс». Значение будущей стоимости, т. е. желаемого остатка средств после последнего платежа составит 2000 тыс. ден. ед.;
— «Ввод». Число 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата. 0 – в конце периода.
По расчетной формуле искомое значение ежемесячной арендной платы ≈ 60,44 тыс. ден. ед.
2. В данной ситуации логика расчета идентична, условия изменяются.
Значения аргументов функции «ПЛТ» в данном примере:
— «Ставка». Процентная ставка составила 0,12/12 = 0,01 в месяц;
— «Кпер». Общее число выплат составило 9 месяцев;
— «Пс». Приведенная к текущему моменту стоимость: 0 тыс. ден. ед.;
— «Бс». Значение будущей стоимости, т. е. желаемого остатка средств после последнего платежа составит 1800 тыс. ден. ед.;
— «Ввод». Число 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата. 0 – в конце периода.
По расчетной формуле искомое значение ежемесячной арендной платы ≈ 192,13 тыс. ден. ед.
3. Компании не следует настаивать на применении схемы простых процентов, поскольку проценты будут начисляться только на первоначальную сумму без учета начисленных ранее процентов, что поспособствует повышению арендной платы для арендаторов.
