Задача — Эффективность инвестиций




Иван Иванович является крупным инвестором в своем городе, который вкладывает средства в проекты из разных областей – от FinTech до HoReCa. Недавно к Ивану Ивановичу обратился Михаил с предложением инвестировать средства в его проект по производству мото техники. По словам Михаила, проект рассчитан на 11 лет и требует инвестиций в размере 350 000 тыс. руб. В первые три года никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 8 лет ежегодный доход составит 79 млн руб. Определите, следует ли Ивану Ивановичу принять предложение Михаила и инвестировать свои средства, если ставка дисконтирования равняется 20%?

Решение

Для оценки эффективности инвестиций необходимо рассчитать показатель чистой приведенной стоимости (ЧДД) с учетом ставки дисконтирования 20%.

Величина ЧДД (чистый дисконтированный доход, NPV net present value) рассчитывается по формуле:

Формула ЧДД

Pn – чистый доход в n год;

IC – первоначальные вложения;

d – ставка дисконтирования;

n – число лет.

ЧДД = 79 / (1+0,2)^4 + 79 / (1+0,2)^5 + 79 / (1+0,2)^6 + 79 / (1+0,2)^7 + 79 / (1+0,2)^8 + 79 / (1+0,2)^9 + 79 / (1+0,2)^10 + 79 / (1+0,2)^11 – 350 ≈ -174,57 млн. руб.

Поскольку ЧДД < 0, проект нельзя считать эффективным, предложение Михаила принимать не стоит.

Оставить комментарий