Имеются следующие данные по предприятию «Свет»:
| Показатель | Факт 2013 год | Плановый 2014 год |
| Выручка от реализации, тыс. руб. | 400 | Увеличение на 15 % |
| Переменные издержки, тыс. руб. | 290 | ? |
| Постоянные издержки, тыс. руб. | 50 | ? |
Рассчитать показатели операционного анализа для 2013 года и для 2014 года. Оценить динамику данных показателей в анализируемые периоды, сделать выводы.
Решение
Проведем операционный анализ для 2013 г. (факт):
Безубыточный объем продаж (порог рентабельности), как сумма постоянных и переменных издержек, составляет = 290 + 50 = 340 тыс. руб. При этом выручка составила 400 тыс. руб. Поэтому можно сделать вывод о том, что предприятие работает с маржей, равной = 400 – 340 = 60 тыс. руб. или 15% (60 / 400).
Таким образом, запас финансовой прочности в 2013 г. составил 60 тыс. руб.
Также рассчитаем операционный рычаг.
Ценовой операционный рычаг вычисляется по формуле:
Рц = В/П
Рц – ценовой операционный рычаг.
В – выручка от продаж.
П – прибыль от продаж.
Ценовой операционный рычаг = 400 / 60 ≈ 6,67
Таким образом, при увеличении цены на 1% прибыль увеличится на 6,67%.
Натуральный операционный рычаг вычисляется по формуле:
Рн = (В-Зпер)/П
Зпер – переменные затраты.
Натуральный операционный рычаг = (400 – 290) / 60 ≈ 1,83
Таким образом, при увеличении объемов на 1% прибыль увеличится на 1,83%.
Проведем операционный анализ для 2014 г. (план):
Поскольку планируется рост плановой выручки компании «Свет» на 15%, то она составит = 400 * (1+0,15) = 460 тыс. руб.
Предполагается, что постоянные издержки сохранят свой уровень в 50 тыс. руб.
При расчете плановых показателей переменных издержек введем допущение о том, что переменные издержки увеличиваются прямо пропорционально росту объема производства, т.е. эластичность переменных значений выручки и переменных издержек равна 1.
Тогда плановая величина переменных издержек = 290 * (1 + 0,15) = 333,5 тыс. руб.
Безубыточный объем продаж (порог рентабельности), как сумма постоянных и переменных издержек, составит = 333,5 + 50 = 383,5 тыс. руб. При этом выручка составит 460 тыс. руб. Поэтому можно сделать вывод о том, что предприятие будет работать с маржей, равной = 460 – 383,5 = 76,5 тыс. руб. или 16,63% (76,5 / 460).
Таким образом, запас финансовой прочности в 2014 г. составит 76,5 тыс. руб.
Также рассчитаем операционный рычаг.
Ценовой операционный рычаг = 460 / 76,5 ≈ 6
Таким образом, при увеличении цены на 1% прибыль увеличится на 6%.
Натуральный операционный рычаг = (460 – 333,5) / 76,5 ≈ 1,65
Таким образом, при увеличении объемов на 1% прибыль увеличится на 1,65%.
Составим сводную таблицу, чтобы показать динамику всех показателей:
Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период предприятие работает с маржей, что считается хорошим показателем доходности. При плановом темпе роста выручки на 15%, величина прибыли увеличится на 16,5 тыс. руб. или 27,5%. Однако величина операционного рычага, который показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж, снижаются по цене на 10,04% и по натуральному объему на 9,84%, что напрямую зависит от фактора постоянных издержек – чем они меньше в структуре общих издержек, тем ниже уровень операционного рычага, и следовательно, меньше проявляется деловой (производственный) риск.
