Задача — Банкротство. Конкурсное производство




Конкурсное производство

Предприятие должник в последние годы несла существенные убытки. Баланс на 1.01.2ХХ5г. имеет следующий вид:

Актив тыс. руб. Пассив тыс. руб.
Внеоборотные активы: Собственный капитал:
Нематериальные активы (лицензия) 10 Уставный капитал 800
Здания, сооружения 300 Нераспределенная прибыль (убыток) (200)
Машины, механизмы 1200 Кредиторы:
Инвестиции (незавершенное строительство) 400 Банковский кредит 700
Оборотные активы: Коммерческие (конкурсные) кредиторы 350
Запасы 35 Кредиторы по обязательным платежам и налогам 200
Дебиторская задолженность 50 Задолженность по заработной плате 145
Итого 1995 Итого 1995

Банковский кредит в сумме 700 тыс. руб. обеспечен преимущественным правом на машины и механизмы. Ожидаемая выручка от продажи активов при ликвидации: инвестиции оценены по рыночной цене 500 тыс. руб., здания и сооружения – 250 тыс. руб., машины и механизмы — 780 тыс. руб., запасы – 25 тыс. руб., дебиторская задолженность – 42 тыс. руб. Ликвидационные расходы составляют 120 тыс. руб.

Необходимо провести расчет сумм, которые получат кредиторы в случае ликвидации должника, а также показать очередность выплат.

Решение

Нематериальные активы (лицензия) при ликвидации цены не имеет.

Инвестиции будут проданы по рыночной цене – 500 тыс. руб.

Банковский кредит (700 тыс. руб.) обеспечен активом, который при продаже даст 780 тыс. руб. и, при погашенных требованиях кредиторов предыдущих очередей, возможно, покроет сумму долга.

Активы для продажи тыс. руб.
Здания и сооружения 250
Машины и механизмы 780
Инвестиции (незавершенное строительное производство) 500
Запасы 25
Дебиторская задолженность 42
Итого 1597

Очередность расчетов будет представлена следующим образом (тыс. руб.)

Ликвидационные расходы Комментарии 120
Первая очередь 0
Вторая очередь: Задолженность по заработной плате (145 тыс. руб.); Выплата выходных пособий (120 тыс. руб.) 265
Третья очередь: Обеспеченные кредиторы 700
Конкурсные кредиторы 350
Кредиторы по обязательным платежам и налогам 200
Итого расходов и погашений требований 1635
Дефицит: сумма невыплаченных долгов 38

Для составления графика расчетов с кредиторами всех очередей необходимо определить периоды поступления средств от ликвидации активов должника. При этом существенным является то обстоятельство, что сроки ликвидации каждой группы активов разняться в зависимости от степени ликвидности. Традиционно принято считать, что продажа объектов недвижимости может состояться в срок от 6 до 9 месяцев, движимые активы (машины и механизмы) могут быть проданы в срок от 3 до 6 месяцев, запасы и сырье реализуются обычно в срок до 3 месяцев, дебиторская задолженность может быть продана (взыскана) в течение месяца.

График ликвидации активов должника:




Как видно из приведенного графика ликвидации активов должника, поступления денежных средств не равномерны в течение года. Обеспечение банковского кредита (машины и механизмы) планируется продать в 4 месяце. В практике развитых экономик достаточно высокую активность в продаже объектов обеспечения проявляют кредиторы (банки), так как они при самой выдаче кредита достаточно хорошо должны представлять границы ликвидности актива, принимаемого в обеспечение.

График расчетов составляется в соответствии с очередностью удовлетворения требований кредиторов. Внеочередные ликвидационные расходы составили 120 тыс. руб. за год (10 тыс. руб. в месяц). Удовлетворение обеспеченного кредитора происходит в сумме 462 тыс. руб. в 4 месяце после реализации актива являющего предметом обеспечения. После удовлетворения требования банка в объеме 66%, в остальном объеме требований этот кредитор становится необеспеченным и поступления от продажи оставшейся конкурсной массы будут распределены пропорционально между всеми необеспеченными кредиторами третьей очереди. Пропорциональность выводится в зависимости от величины объема требований и в нашем случае составит:

Кредиторы Величина необеспеченных требований, тыс. руб. Доля
Обеспеченные кредиторы 238,00 0,3020
Коммерческие кредиторы 350,00 0,4442
Кредиторы по обязательным плат. и налогам 200,00 0,2538
Итого необеспеченных требований, тыс. руб. 788,00 1,0000

Как видно из графика расчетов, банк, после ликвидации объекта залога, удовлетворил свои требования в объеме 462 тыс. руб. (700 тыс. руб. – 238 тыс. руб.), а на остаток требований стал необеспеченным кредитором.

График расчетов, тыс. руб.

График расчетов требований кредиторов




Оставить комментарий