Анализ ликвидности и платежеспособности




Сущностью анализа ликвидности является сопоставление средств по активу с обязательствами по пассиву. Для удобства сопоставления активов и пассивов предприятия показатели баланса группируются.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3;А4≤П4

Пример группировки активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты:

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет сделать следующие выводы:

— первое условие (А1≥П1) неравенства не выполняется на обе даты, что свидетельствует о значительном дефиците денежных средств и краткосрочных (легко реализуемых) финансовых вложений;

— второе условие (А2≥П2) выполняется только в предшествующем отчетному году, краткосрочные займы  не могут быть полностью покрыты в отчетном году за счет дебиторской задолженности до года;

— третье условие (А3≥П3) не выполняется, что свидетельствует о том, что статья активов «запасы» не может покрыть долгосрочные источники, в случае полной реализации запасов;

— четвертое условие (А4≤П4) не выполняется, т.е. собственный капитал не покрывает внеоборотные активы;

— намечена негативная тенденция в изменении условий 2,3 и 4, что говорит о неспособности предприятия отвечать по своим обязательствам своевременно.

В целом, баланс предприятия на обе даты нельзя назвать ликвидным.

Другим показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность, является собственный оборотный капитал, анализ которого представлен ниже:

Анализ собственного оборотного капитала




Из таблицы виден рост оборотных активов на 274 384 тыс. руб. (274 874 – 490), а также текущих обязательств (пассивов) на 329 873 тыс. руб. Поскольку рост текущих пассивов превышает рост оборотных активов, то это негативно сказывается на показателе собственного оборотного капитала. Так, за год показатель СОК упал с 66 621 тыс. руб. до 11 132 тыс. руб., что подтверждает сделанный ранее вывод о снижении ликвидности предприятия.

Говоря о платежеспособности баланса, имеют ввиду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточным для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения. Для анализа случат коэффициенты ликвидности, вес труднореализуемых оборотных активов в виде запасов в имуществе организации, коэффициенты платежеспособности.

Анализ основных показателей платежеспособности баланса представлен ниже:

Анализ показателей платежеспособности

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам по расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Данный показатель ниже нормативных значений с тенденцией к ухудшению показателя в отчетном году.

Промежуточный коэффициент ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Данный показатель также ниже нормативных значений с тенденцией к ухудшению показателя в отчетном году.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет имеющейся денежной наличности. Данный показатель находится на уровне 0,01-0,04, что ниже минимального нормативного значения 0,1.

Вес запасов в имуществе предприятия демонстрирует тенденцию к увеличению с 0,14 до 0,19, что также является негативным факто увеличения низколиквидной части оборотных активов.

Отношение собственного оборотного капитала к запаса демонстрирует надежность лишь в году предшествующему отчетному, однако в отчетном году показатель 0,05 существенно ниже нормы, которая должна превышать 0,5.

Все коэффициенты платежеспособности ниже нормы с общей тенденцией к ухудшению показателей, что свидетельствует о негативной тенденции к финансовой неустойчивости предприятия.

Таким образом, проведя анализ ликвидности и платежеспособности предприятия можно сделать вывод – анализируемое предприятие нельзя назвать платежеспособным, баланс компании не ликвидный. В связи с этим руководству необходимо повышать долю ликвидных оборотных активов и снижать задолженность. Более того, собственного капитала должно хватать на покрытие стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов. Данное условие будет выполнимо в условиях постоянной генерации прибыли при функционировании текущих мощностей.




Оставить комментарий